V polovině 19. století pozdější majitelé Devátové a Šírové z Rokytnice nad Jizerou rozšířili původní primitivní boudu tak, že vznikl hostinec s ubytovacím zázemím.
V letech 1878–1879 přestavěl boudu hrabě Jan Harrach a dalšími přístavbami ji zvětšoval ještě v letech 1888–1889. V roce 1904 zde zřídil první přírodní rezervaci v Krkonoších. Labská bouda byla velice oblíbená. Hosté si tu mohli pochutnat na krkonošském kyselu, chlupatých knedlících se škvarky a zelím i na chlebu pečeném přímo v objektu. Pro německy mluvící turisty byla bouda známá pod názvem Elbbaude nebo Elbfallbaude.